2026年5月18日，台股開盤直接上演驚悚片，盤中一度暴跌1,002點，最低殺到40,170點，4萬點差點守不住。但收盤只跌280點，收在40,891點，成交量約9,904億元。這場「V型反轉」背後，市場傳出主動式ETF經理人在盤中逆勢加碼的消息。
外資猛賣、投信反手買：籌碼戰的真實面貌
根據市場傳聞，外資當天賣超力道驚人，期貨未平倉空單壓力明顯，被解讀為結算前的壓低動作。但同一時間，部分券商籌碼觀察顯示，投信呈現逆向操作，其中傳出聯博、富邦等主動式ETF經理人當日未大幅減碼，反而趁亂加碼特定類股。
註：以上籌碼數據來自市場傳聞與部分券商觀察,投資人應以臺灣證券交易所、期貨交易所公布之官方盤後統計為準。
經理人傳出加碼三大類股：鎖定 AI 硬體升級商機
第一類：AI 機殼散熱股
勤誠、奇鋐等 AI 伺服器機殼廠據傳成為經理人關注標的。邏輯很直白：輝達 GB200 等新一代 AI 伺服器單櫃功耗可達百 kW 等級(依不同整機櫃配置而異),傳統機櫃根本扛不住,必須全面升級液冷與高規格機櫃。市場上有觀點認為：Fed 升降息只是短期雜訊,伺服器功耗持續攀升、機櫃規格升級才是不可逆的長線趨勢。
第二類：ABF 載板
欣興、南電等 ABF 載板廠也傳出獲經理人青睞。有網友形容：大家都在奪門而出,經理人卻像個逛菜市場的阿伯,看到平時捨不得買的高檔和牛掛上骨折價,二話不說直接包回家燉湯。隨著 AI 晶片封裝密度持續攀升,ABF 載板需求被視為長線成長題材。
第三類：低軌衛星概念股
華通、啟碁等個股近期表現強勁,市場將其與 SpaceX 星鏈計畫的長期商機連結。儘管 SpaceX IPO 傳聞已久但尚未成為定案,部分分析師研判,全球低軌衛星布建仍處早期階段,台廠供應鏈可望長期受惠。
散戶在發抖,法人在盤算硬體升級的每一瓦商機
當散戶看著大盤發抖時,據傳經理人正拿著 GB200 的規格表細算每一瓦電力、每一片載板的商機。市場上有分析師看多台股,認為台股已成全球 AI 基礎建設擴張最純正的受惠標的,甚至傳出有外資券商將台股目標價上調至47,000點區間的說法,但投資人應留意此類報告的發布時間與具體內容,切勿盲目追高。
另有期貨業者提醒：AI 本質上其實也是一場能源競賽,AI 熱潮帶來的不只是資本支出循環,更可能推動新一輪能源通膨。國際油價與美國長期公債殖利率近期波動加劇,這些總經變數雖構成短線干擾,但市場主流觀點認為無法撼動 AI 硬體升級的長線趨勢。
註：總體經濟數據如原油價格、公債殖利率等,請投資人自行參考 Bloomberg、Reuters、美國財政部等官方來源,以確保資訊時效性與正確性。
Computex 將至,市場期待黃仁勳與蘇姿丰來台
2026年5月底,台北國際電腦展(Computex)即將登場。據媒體報導,輝達執行長黃仁勳預計5月28日將出席相關活動,AMD 執行長蘇姿丰也傳出本周將先行開講。市場期待兩大晶片巨頭來台,為 AI 供應鏈注入信心。
註：相關行程應以 Computex 官方網站、NVIDIA、AMD 公司公告為準,投資人請勿僅憑傳聞進行投資決策。
風險提示與投資建議
本文所述市場傳聞、籌碼觀察與分析師觀點,均屬市場討論範疇,不構成任何投資建議。投資人應審慎評估自身風險承受能力,參考官方公布之籌碼資料、財報數據與公司公告,切勿追高殺低或盲目跟風。
當前市場雖面臨外資期貨空單結算壓力,但 AI 硬體升級趨勢被視為中長線主軸。投資人應理性判斷,以基本面與風險管理為核心,避免受短期情緒波動影響。
本文僅供參考,不構成投資建議。投資有風險,入市需謹慎。
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