週末一顆震撼彈，PTT Stock板直接炸鍋。

9月19日，宏碁董事長陳俊聖在「王道50論壇」上，直接點破記憶體市場的真相：現在根本不是你想的「全面缺貨」。他說，記憶體跟CPU除了少數規格真的緊，其他缺料問題正在緩解，特別是中國產能一直衝上來，部分規格的供給壓力已經在減輕。

這番話，讓不少追高記憶體股的人心裡一涼。

市場分兩邊：有的緊、有的已經開始鬆

陳俊聖講的是市場實況。他認為，有些人為了保住高毛利,透過各種管道放消息，但實際上不同規格的記憶體，供需狀況根本天差地遠。

中國供應商的產能擴張確實在改變遊戲規則。雖然受限於美國技術封鎖，長鑫存儲在最先進的HBM跟最高階DDR5上能力有限，但他們在DDR4跟部分DDR5產品上已經有產能，還在積極搶伺服器用的LPDDR、RDIMM這些產品線。這讓成熟規格記憶體市場的價格競爭壓力變大。

數據很直白：截至2026年第二季，長鑫存儲營收比去年同期暴增873.64%，全球DRAM市占率首次突破10%（約9.5%~10%），穩坐全球第四大廠。這種擴張速度正在重新洗牌記憶體市場的供給結構。

高階AI跟消費級，根本是兩個世界

專業投資人很快看出來：這個「供給緩解」要看你講哪種規格。

現在記憶體市場明顯分成兩邊：成熟規格像DDR4因為供給增加開始價格承壓，但AI伺服器需要的高階DDR5、HBM3/HBM3E這些規格，在AI需求持續強勁的帶動下還是供給吃緊，價格維持高檔。根據產業分析，部分高階伺服器記憶體的交期還要等好幾個月，顯示結構性供需緊張並沒有全面解除。

這就是當前記憶體市場的現實：一邊是AI需求帶動的高階記憶體價格維持高位，另一邊是消費級PC用料面臨供給增加的價格壓力。陳俊聖身處的PC供應鏈，剛好在這場結構性轉變的風暴眼裡。

週一比手速 vs. 等等黨的勝利

PTT網友的反應完美呈現這場市場博弈的兩極：

持股的人擔心「記憶體股回檔」、「週一開盤壓力大」；想買電腦的消費者則期待「等等黨的希望來了」。財經達人葉育碩形容陳俊聖是「記憶體版誠實豆沙包」，打破了業界部分只報喜不報憂的慣例。

但專家也提醒別太樂觀。根據陳俊聖預估，2027年下半年PC產品價格才有機會反轉回落，意思是消費者的「等等」可能還要再等一年以上。而對投資人來說，當前記憶體市場的產能、庫存跟規格差異這麼複雜，單純押注「缺貨概念」而不區分高階AI規格跟成熟消費規格的投資策略，已經面臨比較高的風險。

這場由中國產能擴張引發的市場結構變化，最終會怎麼演變？答案可能藏在產業供需的動態平衡中：高階AI應用持續拉動頂規產品需求，成熟規格則進入價格競爭的新常態。

市場參與者需要更細緻地理解：不同規格記憶體正處於完全不同的供需週期。