當許多投資人還在觀望市場時,台灣的富裕階層已經做出選擇。
根據滙豐集團2026年發布的《全球富裕投資者簡報》,一個數據格外醒目:台灣富裕投資人的股票持有率達到70%,不僅遠高於全球平均的52%,也超越香港(65%)、中國(59%)及美國(51%)。更值得注意的是,股票資產占總資產比重接近三分之一(約30%),幾乎是全球平均16%的兩倍。
現金比例兩年內顯著下降
更能看出態度轉變的,是現金持有比例的變化。滙豐2025年報告顯示,台灣富裕投資人的現金比例已從2024年約三分之一(約33%)降至2025年的25%。若依2026年最新數據進一步下滑,等於短短兩年內大幅降低。儘管現金持有比例仍略高於全球平均——這多少反映台灣人相對謹慎的一面——但這股「錢放著不動就是損失」的心態,正推動資金加速進入市場。
這不只是數字變化,而是投資心態的實質轉移。
全球布局意願增幅超過五成
但真正值得關注的,不只是股票持有率本身,而是全球投資意願的躍升:從28%上升至44%,增幅超過五成,在本次調查涵蓋的全球10個市場中排名第一。
這股「立足台灣、配置全球」的動能從何而來?一個關鍵因素是亞洲資產管理中心政策。
金管會主委彭金隆推動的這項政策,以「兩年有感、四年有變、六年有成」為目標,陸續鬆綁多項金融法規。過去多在香港、新加坡市場操作、且需較高資產門檻與風險承擔能力的商品,如風險等級較高的海外債券與私募基金,在亞資中心相關鬆綁後,現已可透過台灣銀行與金融機構,以適合度分級方式提供給符合資格的專業投資人。滙豐台灣商業銀行國際財富管理暨卓越理財事業處負責人胡醒賢表示:「在亞資中心政策加持下,台灣投資人尋求多元投資產品的意願大幅提升,展現出立足台灣、布局全球的財富願景。」
根據金管會與業界統計,近兩年國內金融業整體資產管理規模(AUM)增幅超過新台幣10兆元(依不同統計口徑略有差異),顯示「留財引資」已展現一定成效。這是真實的資金流向改變,不是口號。
防禦與成長並重的務實邏輯
值得注意的是,台灣富人的投資思維並非單純追逐報酬。調查顯示,台灣富裕投資人對黃金與貴金屬等防禦性資產的配置興趣明顯上升,同時對定存等穩健工具仍維持一定關注,呈現「防禦」與「成長」雙軌並進的態度。畢竟首要財務目標仍是退休準備(53%)和累積財富(51%),而非短期投機。
胡醒賢的觀察切中要點:「台灣投資人在經歷市場普漲與財富累積後,投資態度已從盲目追高或極端保守,轉向 Risk-ready(具備風險應變能力)的全球視野。」
政策效果的爭議與現實
當然,政策成效並非沒有討論空間。從數據與市場規模來看,政策確實帶來變化;但從稅制與制度面,業界仍對台灣與星、港的競爭力差距抱持疑慮。PTT與Dcard上不少金融業從業人員指出,台灣的稅制對全球資產配置不夠友善、外匯管制嚴格、信託法制落後,難以與香港、新加坡的家族辦公室競爭。也有人認為亞資中心「流於政治口號」,只是讓銀行多賺手續費。
但數據呈現的是:台灣富人的資金正在「回流」,不再全然往星港移動。這場「留財引資」的金融調整,台灣至少打出了第一步,但長期效果仍需持續觀察。
