兩組數字,兩種訊息
2026年上半年,外幣保單新契約保費折合新台幣達2865.92億元,較2025年同期增加43%,創下近5年同期新高。乍看之下,市場對外幣保單的需求似乎相當強勁。但金管會同步公布的另一組數據,卻透露出不同的訊息——外幣保單占整體新契約保費比例僅37.35%,低於2025年同期的39.63%,創下近8年同期新低。
這組「保費創高、占比創低」的數字組合,正是理解當前台灣保險市場的關鍵。外幣保單的銷售金額確實增加了,但新台幣保單同期成長得更快,使得外幣保單在整體市場中的相對位置反而下降。
市場結構正在改變
過去部分年度,外幣保單占比曾明顯高於目前水準。當時美元及澳幣保單銷售受到市場關注,部分商品以較高宣告利率吸引消費者。但今年上半年的數據顯示,儘管美元保單保費年增約44%、外幣投資型保單新契約保費達571.89億元、年增108%,占比卻反向下滑。
根據金管會統計,這主要是因為新台幣保單銷售成長更快所致。資本市場表現較佳及新台幣計價投資型保單銷售受到帶動,可能是外幣保單占比下降的因素之一。不過,目前資料不足以證明台股ETF與外幣保單之間存在直接的資金排擠關係,也無法單憑統計資料推論保戶的投資動機。
值得注意的是,金管會保險局副局長蔡火炎指出,美元資產產生「磁吸效應」,影響其他外幣保單銷售。統計顯示,澳幣保單整體銷售年減約44%,反映出保戶在外幣商品選擇上的偏好變化。
外幣保單的實際考量
網路討論中可見支持與質疑外幣保單的不同觀點。支持者認為外幣保單有助於分散幣別風險、進行財富規劃;質疑者則關注匯率波動可能造成的損益,以及相較於其他金融商品的優劣。
實際上,外幣保單通常涉及解約金、費用及保障設計,提前解約可能低於已繳保費;匯率變動也可能造成以新台幣計價時的損益。真正的風險須依商品的解約金表、費用、保證內容及匯率變化來評估。不同保單的契約期間、解約金及費用差異很大,消費者應詳閱保單條款。
購買前的必要功課
理財專家提醒,購買外幣保單前應先釐清投保目標與保險期間,將其視為資產配置的一環,而非短期投機工具。宣告利率不是保證投資報酬率,也不等於扣除保費成本、行政費用、解約損失及匯率變化後的實際報酬。
部分商品的宣告利率會依契約及市場條件調整,是否有最低保證須以保單條款為準。當業務員推銷「高宣告利率」時,消費者務必同步檢視預定利率、宣告利率適用期間、保證利率、解約金、費用、匯率風險與保障內容。
回到需求本身
外幣保單上半年保費達2865億元,反映外幣保單銷售金額增加,但無法單憑統計判斷購買者的財富來源或心理因素。占比創低則顯示新台幣保單成長更為強勁,反映市場結構的變化。
占比下降不代表商品必然被低估或適合加碼,是否購買仍應依保險需求、資金期限、匯率承受度及商品條款判斷。無論是外幣保單或新台幣保單,真正適合的配置,始終是符合個人財務規劃與風險承受能力的那一個。在做決定之前,花時間充分了解商品內容,遠比追逐市場氛圍或單一指標來得踏實。
