政府宣布學貸利率從1.775%降到0.775%，寬限期也從一年拉長到兩年。乍聽之下像是德政，但有些商學院的學生早就在安靜地算著另一條路——這筆錢，或許根本不該急著還。

降了多少？連通膨都跑得比它快

從8月開始，畢業生的學貸利率會從1.775%直接降到0.775%，中間那1%的差額由政府吸收。換個方式說，你如果借了30萬元讀完大學，開始還款的第一年利息大約只要2,325元——比起原本1.775%的負擔，首年還款利息減輕約2,800元，可能比你一個月喝手搖的花費還低。

更值得注意的是，寬限期從畢業後1年延長到2年。依現行規劃，畢業後有完整兩年寬限期,多數人是「畢業後第三年」才開始還第一筆錢。這段時間政府幫你扛利息，以貸款30萬元、8學期為例，一個人平均省下8,355元。

全教總大專委員會主委楊逸飛直言:「這確實讓學生有感,但也耳聞有商學院學生辦學貸是要拿去投資。」沒錯,你沒聽錯——投資。

PTT上已經有人在算了

在PTT八卦板跟Stock板,網友早就開始試算:

「0.775%的利率,隨便定存都超過1%,更別說買ETF年化報酬6-8%起跳。」
「學貸根本免費槓桿,拿30萬去買0050,兩年後本金加股息可能變35萬,還完學貸還倒賺5萬。」

(註:上述數字僅為假設情境,以約8%年化報酬率試算,實際投資報酬率不保證,股價也可能下跌。)

這不是在開玩笑。當學貸利率遠低於通膨率(近年約2-3%),甚至低於銀行定存,提前還款在財務邏輯上其實不太划算。更何況學貸沒有提前清償違約金,隨時可以還,何必急?

理財原則很簡單:先還利率高的債,再處理利率低的。信用卡循環利率15%、車貸5%,這些才該優先解決。0.775%的學貸?放到最後再說。

但政府真的撐得住嗎?

表面上看起來很美好,但政府每年要為此多燒15億元預算,加上原有的20億元利息支出,總計約35億元。依教育部提供的各項試算,還款展延1年約41萬人受惠,特定條件案例約7.3萬人受惠,合計估計受惠學生約在40多萬人規模。看似不多,但這是「常態性支出」——不是選舉補助那種一次性灑幣。

柯文哲批評得很直白:「政策不能只有發錢,財源多少、預算多少、錢怎麼管理,都要規劃清楚。」

更深層的問題是:降息治標不治本。有學者受訪時曾指出,政策可以補貼學費落實教育平等,但基礎問題不能不解決——低薪、高房價、通膨,這些才是年輕人真正的痛點。

Dcard上更有學生犀利發問:「經濟弱勢的學生多念私校,私校學費貴又貸得多,最後還不是窮人還更多債?國立大學學生反而沒貸款,這政策到底在補貼誰?」這類結構性問題的討論,反映出部分學生對政策公平性的質疑。

該不該還?看你怎麼用這筆錢

如果你剛畢業、手頭緊、月薪不到4萬,別急著還。利用寬限期存錢、進修、學技能,甚至配置一點低風險投資,都比把錢丟進0.775%的還款黑洞划算。

但如果你是拿學貸去投資股票、槓桿操作,小心玩火自焚。政策立意是幫助弱勢學生安心就學,不是讓你拿去當免費槓桿。銀行審核如果不嚴,這套利漏洞遲早被堵上。

說穿了,這場降息大戲不只是德政,更是一場金融素養的試煉。你看懂了嗎?