一支摺疊機，看清楚誰在賺錢
2026年9月，蘋果執行長約翰·特納斯（John Ternus）在秋季發表會上，推出蘋果首款摺疊iPhone——iPhone Duo，售價1,999美元起。機身重254g、展開後7.6吋螢幕，果粉興奮，台股供應鏈更是緊盯。
多家券商看好這波商機，把台積電、鴻海等老面孔當成受惠標的。但萬寶投顧總監蔡明彰提醒：「在摺疊螢幕等關鍵零組件上，台廠參與度不如以往，韓系供應商比重明顯提升。」
換句話說，這次不是所有台廠都能分到蛋糕。
誰還在賺？台積電、鴻海穩住基本盤
台積電（2330）與鴻海（2317）仍保持既有優勢。iPhone Duo搭載A20 Pro晶片，市場普遍認為將採用台積電2奈米製程，延續蘋果與台積電長期合作關係；鴻海則延續過去iPhone組裝優勢，有望承接新機訂單。
此外，市場傳出多家外資及本土投顧看好台積電、鴻海等既有蘋果供應鏈，並將新日興（3376）、奇鋐（3017）、大立光（3008）、全新（2455）、南電（8046）、景碩（3189）、臻鼎-KY（4958）、台光電（2383）、台達電（2308）等視為iPhone Duo概念股。但各家券商點名名單並不完全一致，投資人仍應個別查證。
面板、記憶體：韓系日系吃下高毛利
問題在哪？在摺疊螢幕與部分記憶體、相機模組等關鍵零組件上，韓系與日系供應商比重確實偏高，台廠參與度不如過往直板iPhone世代。
市場普遍認為，iPhone Duo摺疊螢幕主要由韓國Samsung Display供應，台灣與中國面板廠目前尚未切入此一關鍵零組件。三星是否取得長約及具體出貨數量，尚未見蘋果或三星正式公開。
記憶體與相機模組方面，iPhone過去長期採用三星、SK hynix、鎧俠等記憶體供應商，LG Innotek則是蘋果相機模組重要供應商之一。市場有傳言稱蘋果可能與鎧俠簽訂較長期的供貨合約，但詳細條款（包括價格機制）並未公開，是否影響華邦電、南亞科等台系記憶體廠訂單仍待觀察。
財經論壇上，投資人紛紛討論：「在部分高毛利零組件上，台廠參與度確實下降。」是否構成「去台化」，市場看法分歧。但在晶片代工、組裝與多項零組件領域，台灣供應商仍佔重要地位。
售價與供貨：數字會說話
直接看數據：
- 美國售價：蘋果官方公布iPhone Duo美國起價1,999美元，英國起價1,999英鎊。依照美國售價及過往匯率與稅制推估，台灣售價可能落在約7萬元以上，高階2TB版本有機會接近12萬元，實際售價仍以蘋果台灣官網公布為準。
- 良率挑戰：市場傳出蘋果對iPhone Duo的轉軸與摺痕耐用性要求極高，量產初期可能面臨良率與產能壓力，但確切的日產量數字與測試標準並未對外公開。
- 上市時程：iPhone Duo將於10月16日開放預購，10月23日正式開賣。由於為新型態產品，加上製程複雜，部分分析預期上市初期可能供不應求，但實際供貨狀況仍需觀察。
據外電報導，消費者購買摺疊機時可能有向高階版本升級的趨勢，這將推升蘋果的平均客單價（ASP）。但對台廠而言，在摺疊螢幣等高技術門檻零組件上，能否取得更多參與機會，仍是未來觀察重點。
投資啟示：概念股不能無腦追
面對這波供應鏈結構調整，投資人該怎麼辦？萬寶投顧總監蔡明彰認為：台積電與鴻海仍是相對穩健標的，但其他概念股需提防回檔風險。上述為萬寶投顧總監蔡明彰個人投資觀點,投資人仍須依自身風險承受度與研究結果獨立判斷。
畢竟，當面板、記憶體、相機模組等高毛利零組件的韓系日系供應商比重提升，台廠能分到的蛋糕結構確實與過往iPhone世代有所不同。
這次iPhone Duo問世，不僅是蘋果的歷史時刻，更是台灣科技產業供應鏈結構的觀察指標。當韓廠與日廠在部分核心零組件建立技術優勢，台廠若要維持競爭力，技術升級與差異化布局將是關鍵。截至目前的資訊顯示供應鏈結構確有調整，後續實際訂單與營收貢獻仍需持續觀察。
