金管會丟出一份數據：截至2026年9月底，台灣金融業資產管理規模（AUM）來到48.38兆元，比年初多了10.12兆元。數字很漂亮，距離50兆只差臨門一腳。
但這增量怎麼來的?投信投顧業一口氣貢獻8.18兆元,占整體增量八成。銀行跟保險加起來才1.94兆元。誰在主導這場成長,數據很清楚。
只是當金管會宣布在高雄設資產管理專區後,PTT和Dcard上開始有人質疑:台灣金融產業和高階人才明明集中在北部,為什麼要設在高雄?當然也有另一派說法,認為中南部有不少低調企業主,可能有發展空間。
成長背後的真相:不全是新資金
這波AUM大漲,主因是資本市場走揚加上ETF商品多元化,推升投資需求。投信投顧業扛起8.18兆元增量,剩下的才是銀行和保險。
但金管會官員也講了實話:AUM增加不等於同額新資金流入。部分成長只是市場上漲推高既有基金淨值。白話說,如果台股反轉,管理規模可能馬上縮水。
稅制跟金融環境方面,業者認為台灣吸引外資的條件還是輸新加坡。金管會主委彭金隆說台灣發展資產管理中心有獨特定位,但怎麼在現有環境突破,市場還在看。
高雄專區的實際狀況
截至2026年9月底,高雄資產管理專區有22家銀行參與,客戶數1萬74人,專區AUM規模1兆1,018億元。
對比整體48.38兆元,高雄專區只占約2%。這數字代表專區仍在發展初期,實際效果需要繼續觀察。
ETF熱度還在燒
投信投顧公會理事長劉宗聖預期,未來可能出現兆元級的ETF商品。隨著市場熱度升高,金管會加強監管金融商品廣告,但「網紅須考證照才能業配金融商品」並非適用所有情況,實際規範要看商品類型、廣告內容以及是否涉及招攬或投資建議。
高資產客戶的投資組合也在調整,資金從存款轉向基金、債券、保險等多元管道,反映財富管理需求正在改變。
公股投信整併:國家隊能打嗎?
財政部主導的四家公股投信整併案已在規劃,包括第一金、兆豐、合庫及華南旗下投信,暫定2028年1月1日作為合併基準日,但還需向金管會送件並取得核准。合併後預估整體資產管理規模約5,000億元,目標是從第12名衝到第8名。
這個「資產管理國家隊」能不能在民營投信主導的市場殺出重圍,還有台灣資產管理規模能否持續成長,都得看市場環境跟執行力。
數字會說話,但更重要的是背後的商業邏輯跟實際效益。48兆是個里程碑,但能不能守住、能不能往上衝,才是真正的挑戰。
