政策調整的兩個核心改變
2026年9月17日，央行在宣布政策利率維持不變的同時,對不動產選擇性信用管制做出調整。這次改變的重點在於兩個方向：
第二戶房貸成數從6成調升至7成
自9月18日起,自然人第2戶購屋貸款最高成數由6成提高至7成。以一間總價2,500萬的房子為例,過去需要準備1,000萬自備款,現在降至750萬——資金門檻直接減少250萬。
建商購地貸款不再設18個月動工限制
央行刪除購地貸款須於18個月內動工興建的切結規定,改由銀行依個案審核。過去建商取得土建融後必須在一年半內開工,否則銀行須收回資金,這次調整後改為銀行自主判斷。
從數據看受益對象
政策公布後,市場反應顯示出幾個明確趨勢：
換屋族的資金調度空間擴大
部分換屋族因舊屋尚未出售、新屋即將交屋,面臨「第二戶限貸6成」帶來的資金壓力。成數放寬後,Dcard與PTT房屋版上出現不少討論,購屋族表示「資金運用較有彈性」。
營建股價出現波動
政策發布當日,營建類股普遍上揚。市場解讀認為,取消開工時限規定有助於降低建商的資金週轉壓力,特別是面臨缺工缺料困境的中小型業者。
銀行不動產放款占比確實下降
根據央行資料,銀行不動產放款占比已從2024年6月底的37.61%高點降至2026年7月底的34.44%,下降3.17個百分點——這是央行選擇調整管制措施的主要依據。
三個引發討論的問題
第一個問題：房價仍在高位,為何選擇此時調整？
PTT八卦版與Threads上出現「打炒房力道是否減弱」的討論。根據內政部實價登錄資料,台北市與六都平均房價仍處相對高檔,部分網友質疑央行此時調整信用管制措施,與打炒房政策方向是否一致。
第二個問題：美國升息1碼,台灣卻凍漲並放寬
美國聯準會於2026年9月16日至17日會議後宣布升息1碼,台灣卻維持利率不變並放寬房貸管制,引發台美利差擴大、資金外流、輸入性通膨再起的三重擔憂。楊金龍總裁回應「沒有跟著先進國家,我們走自己的路」,但市場仍有不同解讀。
第三個問題：銀行實務面仍存在放款限制
儘管央行放寬政策上限,但銀行受限於《銀行法》第72條之2(商業銀行辦理住宅建築及企業建築放款總額,不得超過放款時所收存款總餘額及金融債券發售額之和的30%),加上台幣存款流失,導致部分銀行仍需控管放款額度。市場傳聞部分購屋族遭遇「房貸審核趨嚴」或「核貸時間拉長」的情況——政策調整的實際效果仍待觀察。
政策背後的考量
住商不動產執行總監徐佳馨分析：「這次調整,看得出央行既想增加市場流動性,又不想讓供給暴增造成系統性風險。」
央行總裁楊金龍強調「政策不能硬邦邦」,背後的現實是：台灣營造業正面臨缺工、缺料、土方處理困難的三重困境。若繼續嚴格維持18個月限期開工,可能增加部分建商的經營壓力與未完工建案風險。
只是對首購族而言,這套「先調整換屋貸款、再放寬建商融資」的邏輯,距離「居住正義」的期待仍有落差。當網友製作迷因討論央行政策轉向時,真正需要回答的問題或許是：年輕人什麼時候才能靠自己的收入,負擔得起第一間房？
