6月18日，央行理監事會登場。這場會議牽動的不只是數十萬換屋族與建商的資金調度，更可能決定下半年房市怎麼走。市場傳言，繼3月把第二戶房貸成數「微調」到6成後，央行可能再放寬一點。但楊金龍總裁的幾句話，已經把這場「鬆綁大戲」的變數拉高了。
數據會說話：房市確實降溫了
先看幾組關鍵數字。2026年4月，全體銀行不動產貸款占總放款比率降至35.42%，連三個月低於36%，已經回到2020年7月、也就是央行啟動選擇性信用管制前後的水位。
購置住宅貸款餘額雖然續創新高，但年增率已經大幅放緩，大約只剩前一年的一半，成長動能明顯降溫。
更明顯的是建商資金動能：4月建築融資餘額年增率已降到接近零的低檔，是今年以來相對低點。房價方面，信義房價指數顯示，2025年第4季全台多數都會區房價轉跌，台南與新竹縣市跌幅位居前段班，呈現明顯修正。
這些數據傳遞的訊號很清楚：房市確實降溫了。
豪宅線門檻：換屋族的資金困境
問題是，降溫不等於健康。現行的「豪宅線」門檻——台北7000萬、新北6000萬、其他地區4000萬——已經沿用多年，房價漲幅早就超越當年的認定標準。
實際案例：兩年前在台中以3800萬購入的預售屋，今年交屋時若鑑價超過4000萬，貸款成數瞬間從8成暴跌至3成。這種「越線即斷鏈」的現象，讓許多換屋族面臨資金缺口，被迫違約或緊急調度資金。
央行對高價住宅貸款成數上限為3成，一般自用住宅則可達約7至8成，各銀行仍會依自家風險規範略有差異。一旦鑑價跨過央行認定的高價住宅門檻，適用的最高成數上限立即降為3成，資金缺口因此驟然擴大。
住商不動產執行總監徐佳馨一針見血：「目前市場正處於表面降溫、內部壓力仍高的微妙階段。」房仲全聯會理事長王瑞祺也直言，第二戶放寬至6成是「象徵意義大於實質效益」。
楊金龍的立場：軟著陸才剛開始
就在產業界呼籲全面鬆綁時，楊金龍在歷次理監事會後的談話中反覆強調兩大政策立場：
「信用資源宜優先提供給無自用住宅者,而非財力雄厚的高價住宅購買者。」
「目前只是房市軟著陸的開頭，大幅鬆綁時間未到。」
這兩句話透露的政策立場非常明確：精準微調，而非全面退場。
台經院產經資料庫總監劉佩真分析，央行短期內是否全面鬆綁，仍須觀察「不動產放款風險」以及「房價是否明顯修正」兩大指標。換句話說，即使6月會議有所動作，幅度也不會太大。
2016年的教訓：資金充沛下的鬆綁風險
回顧2016年，時任總裁彭淮南認為「投機客很少了」，在房市景氣與成交量已明顯降溫、投機購屋減少的背景下，宣布除豪宅外全面解除管制並配合降息。但當前環境截然不同：台股站穩高點、市場資金極度充沛，通膨壓力仍在。
央行深知，若複製2016年的「全面大鬆綁」，股市外溢資金將迅速炒熱房市。因此，就公開數據與央行一貫立場推測，本次政策檢討勢必走向「精準修正」——可能上調豪宅門檻、適度放寬建商餘屋貸款，但不會輕易取消第二戶成數限制。
結語：誰在等鬆綁？誰怕鬆綁？
這場政策角力，本質上是金融穩定與預期心理的拉扯。建商與換屋族期盼鬆綁，但年輕首購族深怕房價再次失控。網路上「打房打假的」、「軟著陸等於房價不能跌」的嘲諷，反映的正是世代對立與居住正義的深層焦慮。
6月18日，楊金龍會給出什麼答案？答案可能就藏在那句「軟著陸才剛開始」裡。講真話：降溫不代表問題解決，鬆綁也不見得是好消息。真正該看的，是政策背後要保護誰、又會犧牲誰。
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