當多數人還在猶豫該不該把錢從定存挪出來，有一群人早已完成了一場靜悄悄的資產重組。金管會最新統計顯示，截至2026年7月底，高資產客戶的存款占比降至40.3%，創下2022年5月以來新低。這個數字背後，是將近六成的資金，正朝著不同的方向重新配置。

資金往哪裡去了？四個主要流向

從數據來看，高資產客戶的存款占比從2023年7月的53.2%高峰，經過2025年3月的47.5%，一路下降至2026年7月的40.3%。近一年多來，降幅約在6至13個百分點之間。那麼，這些流出的資金都去了哪裡？

  • 基金：占比升至17.0%（股市多頭帶動申購熱潮）
  • 債券：占比升至14.8%（預期降息，提前鎖定高殖利率）
  • 保險：占比升至12.7%（著眼資產保全與財富傳承）
  • 境外結構型商品：占比達8.4%（追求避險與超額報酬）

同時值得注意的是，國銀高資產客戶數單月增加1,746戶，創財管2.0開辦以來最大單月增幅，管理資產規模(AUM)達約2.9兆元，逼近3兆元大關。這不只是數字變化，更反映出一種投資心態的轉變。

為什麼選擇在這個時間點移動？

金管會官員指出，近期全球股債市表現佳，複委託投資海外交易量占約八成以上，反映高資產客戶積極布局海外固定收益商品的熱度。

換個角度理解：當市場開始預期降息，債券殖利率仍處於相對高點時，正是鎖住長期收益的時機。而財管2.0開放後，高資產客戶可接觸更多海外債券與保本型結構商品等工具，但這並非僅限「億級VIP」專屬，且須符合金管會訂定的信用評等與風險控管要求。

網路上有觀點認為，散戶偏好國內ETF，而高資產客戶則較常透過私人銀行布局海外債與結構型商品。不過官方統計並未顯示「富豪不買ETF」，這說法更接近主觀觀察。實際上，高資產客戶因資產規模與風險承受度不同,較常採用「核心穩健＋衛星進攻」的多元配置，而這樣的思維架構，一般投資人也可依自身條件調整運用。

成為高資產客戶，能得到什麼？

除了投資工具的選擇範圍更廣，高資產客戶在金融服務上也確實享有一些不同的待遇：

  • 優惠授信條件：在資產質押與房貸利率方面，通常可享有優於一般客戶的授信條件
  • 費用減免：部分跨國資金調度可能享有手續費減免或優惠，但實際利率與費用仍依各銀行方案而異
  • 頂級禮遇：高鐵商務艙升等、機場寰宇通關、五星級飯店專屬理財講座

國泰世華私人銀行執行長傅伯昇曾表示，一個量身打造的固定收益搭配價值投資組合，是兼具安穩與現金流的退休必需品。

從追求報酬，到保護與傳承

華南永昌證券團隊觀察，高資產客戶的理財需求，已從單純追求高報酬，轉向全面的資產保護與跨世代傳承。

這也解釋了為什麼即使存款降至四成，這群人仍然不感到焦慮——因為那剩下的四成，本來就是「等待機會的乾粉（Dry Powder）」，在合適時機可以靈活運用。對於擁有億級資產的人來說，光是定存利息就足以支撐相當水準的生活品質，不需要為了追求更高報酬而承擔過度風險。

在CRS（共同申報準則）與CFC（受控外國公司）等反避稅制度推進下，將資金長期隱匿於海外的難度與風險提高，部分資金回流本土也成為政策與市場關注焦點。金管會主委彭金隆多次指出，台灣具備充沛民間財富、強勁投資動能及有競爭力的產業等優勢，這些都是發展亞洲資產管理中心的關鍵條件。

這場資產挪移，不只是數字的移動，更是一種對未來的提前布局。當市場環境變化時,真正的從容不是來自於賭對方向,而是來自於有餘裕做出選擇。