這幾年台股表現不錯，AI 產業帶動企業獲利屢創新高。但你可能沒想到，健保署也成了受益者之一。

根據健保署統計,2023 年健保補充保費總收入達到783.77 億元,創下二代健保實施以來的歷史新高。其中光是「股利所得」就貢獻了165.39 億元,居各項補充保費之冠。衛福部長石崇良甚至公開致謝:「謝謝高股息、高股利者的貢獻。」這句話一出,立刻在股民圈引發熱議。

除息後的現實:配息要繳稅,填息卻不保證

對於長期投資者來說,這筆補充保費特別讓人心痛。股票除息後股價會理論上扣除現金股利金額,短期內總資產是「股價下跌＋現金增加」維持接近不變。然而,若股價後續未填息,長期總資產可能不增反減,卻仍需繳納 2.11% 的補充保費。PTT 網友直言:「除息扣一次、填息還不保證,政府卻先收走錢,這讓長期投資者很難接受。」

更值得注意的是,近年高股息 ETF 盛行,0056、00878、00919 等月配息、季配息產品讓小資族可以透過「拆單」策略,把單筆配息金額控制在起扣點以下,藉此避開補充保費門檻。過去起扣點為 2 萬元,但目前已改以基本工資為基準,2025 年門檻為 28,590 元。

不過,衛福部曾公開研議,將利息、股利、租金的補充保費,從「單筆判斷」改為「年度累計金額判斷」,例如過去討論版本中提過以「年累計金額」為門檻;倘若未來真實施,拆單策略將失去效果。目前此方案尚未通過修法,仍在研議階段。

此外,任何以「拆單」刻意規避補充保費起扣點的安排,實務上若同一支股票、同一給付日分多筆給付,可能被稽核視為同一筆報酬而補收,投資人須特別留意相關風險。

為什麼只針對股利?資本利得呢?

另一個讓股民困惑的點是:為什麼只針對股利課徵補充保費,賺價差的資本利得卻不在範圍內?

舉例來說,投資人 A 長期持有 0056 領股息,每年穩定配息被扣補充保費;投資人 B 專做當沖,一年賺數百萬價差,在健保補充保費制度下不會因價差收入被扣補充保費(但其仍須依相關稅法繳交證券交易稅與所得稅)。網友批評:「這根本是在懲罰長期投資,鼓勵短線炒作。」

事實上,ETF 的配息組成並非全是股利,通常包含股利所得、利息所得、資本利得與收益平準金。依現行規定,只有股利跟利息會被課徵補充保費,資本利得跟收益平準金則不用。所以就算你領到高額配息,實際被扣的金額還得看配息組成比例。

專家怎麼看?小資族該如何因應?

台灣醫務管理學會理事長洪子仁點出關鍵:「台股救健保」這件事本身就很危險。一旦股市出現修正,健保財務將面臨瞬間缺口。他建議政府應修法建立「超徵稅款提撥健保基金」機制,同時將扣繳門檻拉高至 20 萬元保護小資族。

至於投資人該怎麼辦?理財專家給出三大因應策略:

  • 選擇配息較少、成長性較高的投資標的:若選擇配息較少、成長性較高的個股(例如台積電),在相同持股金額下,因領到的現金股利較少,實際可能需繳的補充保費也較少。以資本利得為主的投資方式,可避免因配息而被扣取補充保費。
  • 投資海外市場:以目前規定,健保補充保費僅對國內特定六大所得課徵,海外股利或海外 ETF 配息,實務上不列入補充保費。至於海外所得本身,仍需依所得稅法及基本稅額條例規定申報,相關門檻(例如 100 萬、1000 萬等)為所得稅制度設計,與補充保費是不同系統,不能混為一談。
  • 了解配息組成結構:投資前確認 ETF 的配息來源比例,選擇資本利得與收益平準金佔比較高的產品,可降低實際被課徵補充保費的金額。

特別提醒:起扣點會隨基本工資調整,投資前需確認當年度最新規定。

投資人的因應與選擇

目前衛福部與健保會持續討論健保財務與補充保費制度改革,未來股利所得相關負擔有可能調整,方向尚未定案。對於投資人來說,與其被動等待政策變化,不如主動了解現行制度,並根據自身財務規劃做出適當調整。

畢竟在投資理財這條路上,唯有充分掌握資訊、做好風險管理,才能在變動的環境中穩健前行。