2026年9月17日，央行理監事會議丟出一顆震撼彈：自然人第二戶購屋貸款最高成數從6成調升至7成，同時刪除購地貸款須切結於「一定期間內動工興建」的統一規定，媒體過去一般以約18個月內開工形容該時限。全國商總榮譽理事長賴正鎰立刻發聲，稱這是「央行進入個案精準管理新階段」；根據不動產媒體報導，馨傳不動產智庫執行長何世昌更以「房市激勵效應至少6分、台股營建類股高達9分」來形容政策效果。
但問題來了：這是讓房市軟著陸，還是向建商低頭的政策轉彎？
換屋族與建商的兩大痛點，一次解決
表面上看，央行只是微調數字，實際上卻精準擊中兩大壓力點。
第一，換屋族的資金斷鏈困境。
近年央行多次祭出選擇性信用管制，自然人第二戶購屋貸款成數曾被降至6成。許多「先買後賣」的換屋族因此陷入兩難——預售屋交屋在即，舊屋卻賣不掉，自備款湊不齊。如今貸款成數回升至7成，等於多出一成的緩衝空間，足以讓不少人避開違約斷頭的風險。
第二，建商被動工時限綁死的荒謬。
央行自2021年12月起要求購地貸款須切結於一定期間內動工興建，實務上多約定約18個月內開工，市場俗稱「18個月緊箍咒」。原意是防止囤地炒作，但實務上卻成了建商的夢魘。缺工缺料、都更整合、危老審議，哪個不是動輒拖兩三年？硬性規定反而逼得建商為趕期限草率開工，工程品質與財務風險一併失控。這次央行刪除統一動工期限規定，改由銀行依個案授信與實務判斷訂定時程，總算讓時程回歸專業判斷。
中華民國不動產建築開發公會全聯會理事長陳勝宏隨即表態支持，認為這是「尊重金融機構風險控管專業」的務實轉向。
但網友質疑：這根本是向建商妥協
政策一出，PTT與Dcard立刻炸鍋。
有人批評：「說好的打房呢？根本高高舉起輕輕放下！」
「所謂軟著陸，就是降落在首購族的鈔票上吧。」
甚至有人諷刺：「央行隸屬於建商，這下實錘了。」
更現實的反擊來自金融業內部：「就算央行放寬到7成，銀行水位早就滿了，你以為真的能貸滿？」
根據《銀行法》第72條之2規定，商業銀行辦理住宅建築及企業建築放款之總額，不得超過放款時所收存款總餘額及金融債券發售額之和的30%（但部分情形不在此限）。金融業界普遍關切此一法定上限，在新青安貸款大量成長後，有金融從業人員指出，部分銀行不動產授信占比已逼近監理單位關注的水位。換句話說，政策放寬只是表面數字，實際撥款仍受限於銀行端的資金調度能力，甚至可能因控管壓力而拉高利率門檻。
數據說話：管制有效，但該繼續嗎？
儘管爭議不斷，央行這次微調並非毫無依據。央行資料顯示，近兩年不動產授信集中度有從高點緩步下降的趨勢，顯示前期管制措施對抑制過度集中與投機槓桿已有一定效果。
央行強調，此次為「適度鬆綁選擇性信用管制」，並非全面解除管制。賴正鎰解讀為「有條件鬆綁、個案精準管理的新階段」，認為有助房市軟著陸。他更喊話，希望央行在第四季能進一步檢討高價住宅貸款門檻，讓資金活水真正回流市場。
軟著陸還是軟放水？時間會給答案
央行的「精準管理」究竟是回應民生需求的務實轉向，還是向產業壓力低頭的政策妥協？答案或許得等第四季數據才能揭曉。
但可以確定的是，這場房市政策的風向轉變，已經讓所有人繃緊神經——建商鬆口氣、換屋族解套、投資客蠢蠢欲動、首購族繼續觀望。
這劑續命丸究竟是救命還是延命？市場會給出答案。
